مراجعة على قضايا التمويل العام
للمشروع
التطبيق
على صناعة السياحة البيئية
دراسة
حالة –
مشروع الفندق والرحلات السياحية في بيليز
ضرورة
توفير التمويل للأغراض التالية
إعداد
المشروع
تمويل
الإنشاءات ونفقات مرحلة ما قبل الافتتاح
التمويل
الدائم
التوسعات
التالية والتجهيزات المطلوبة لها
تنوع
فعلي في احتياجات التمويل
حسب
نوع المشروع
فنادق
صغيرة متوافقة مع الطبيعة
فنادق
كبيرة متوافقة مع الطبيعة
المنظمون
والمرشدون
المحميات
الطبيعية وبرامج الحفاظ على البيئة
حسب
مرحلة الإنشاء
بدء الإنشاء
التوسعات
شراء المشروعات
القائمة
مصـادر التمويــل
توافر
الأموال لدى المستثمرين
الأصدقاء وأفراد العائلة
المستثمرون الأفراد
كبار المستثمرين
صناديق المشروعات والبنوك
الاستثمارية
البنوك التجارية
أسواق رأس المال
البرامج الحكومية
الهياكل التمويلية
الرئيسية
الدين في مقابل المشاركة
أي مانحو القروض في مقابل المستثمرين
اختيار نظام المديونية
حق
الرجوع على الضامن تمويل "تجاري"
بدون حق
الرجوع تمويل "مشروعات"
دين قابل للتحويل "شبه
ملكية"
اختيار نظام
المشاركة
بنظام
الدفع نقدا
المشاركة العينية
المشاركة كمستثمر
اختصاصات جهة
منح القرض
السعي إلى
تسديد قيمة الدين الرئيسية وقيمة الفوائد
الحاجة إلى رهن أو
ضمان إضافي "خطاب ضمان"
الملكية القانونية
والتصاريح والعقود والمستندات الداعمة
ضمان خدمة الدين
مخططات مالية مضمونة
ومدعمة بالمستندات القانونية الصحيحة
رفع قيمة الائتمان
اختصاصات المستثمر
السعي إلى
تحقيق عائدات مرتفعة نسبيا بالنظر إلى المخاطر
تقديم دراسة
جدوى أو خطة عمل على أسس واقعية
توفير مجموعة
عمل إداري من ذوي الخبرة المتصلة بمجال العمل
تطبيق نظام
إداري متوافق تماما بمتطلبات المشروع
مشاركة مستثمرين
آخرين من ذوي الخبرة والمشهود لهم بالإلتزام
الالتزام
بسياسة تخارج واقعية
IPO’s
إبرام
عقود اتفاق
عقود
تصفية أو تخارج
المخاطر التي تواجه
السياحة كما تعكسها الأرقام
|
نقاط توزيع المخاطرة
|
الحد
الأقصى لقيمة القرض مقسوما على التكلفة الاستثمارية
للمشروعLTV**
|
الحد
الأدنى لنسبة تغطية خدمة الدين DSCR*
|
نوع المشروع
|
|
140-200
|
0,80
|
1,20
|
جناح يسع عدة عائلات
|
|
205-160
|
0,80
|
1,25
|
بيع بالتجزئة مدعم
|
|
175-245
|
0,80
|
1,25
|
بيع بالتجزئة غير
مدعم
|
|
175- 215
|
0,80
|
1,25
|
مبنى إداري
|
|
160-205
|
0,80
|
1,30
|
مشروع صناعي
|
|
250-320
|
0,75
|
1,40
|
فندق
|
المصدر:
المجموعة الدولية للتمويل –الولايات
المتحدة الأمريكية
DSCR*
(نسبة تغطية خدمة الدين = صافي الدخل مقسوما على قيمة
الفائدة والدين الرئيسي
LTV**
(نسبة القرض إلى القيمة= قيمة القرض مقسوما على قيمة
التكلفة الاستثمارية للمشروع
الاتجاهات الحديثة
في التمويل السياحي
جميع الأطراف يشاركون
في تحمل المخاطر
مزيد من المساواة
50 :50 عادة
مراعاة الحرص في
تقدير قيمة الأرض من 10 إلى 15%من التكاليف الإجمالية
تغطية خدمة الدين
تتراوح بين 1,4 و1,5 للسنوات الخمس الأولى
المشاركة بالقيمة
النقدية الفعلية بتخفيض القيمة العينية
دراسات مستقلة عن
الجدوى الاقتصادية وحركة السوق
خطابات الائتمان،
والعقود الآجلة، وخطابات الضمان
السعي للحصول على
قروض بدون حق الرجوع
التوفيق بين مصادر
العملة و استخداماتها
الحد الأدنى لمخصصات
تكلفة الإحلال والتجديد
احتياطي لمخصصات
الاستهلاك الأخرى
الخلاصة: يجب على جهات
منح القروض والمستثمرين العمل على الحد من المخاطر
ماذا
يجعل السياحة البيئية المتوافقة مع الطبيعة
مجالا مختلفا؟
هي صناعة حديثة
غير مسبوقة
معظم الفنادق المتوافقة
مع الطبيعة صغيرة الحجم ويتعذر تمويلها
تتميز بالتشغيل
خلال مواسم سياحية معينة بالإضافة إلى إنشائها في أماكن
بعيدة
مجرد سلسلة فنادق
محدودة لا تديرها كثير من الشركات الكبرى
الضمانات غالبا
ما تكون محدودة القيمة
الاختلاف الواضح
بين كل مشروع من هذه المشروعات السياحية وصعوبة تقييمه
نتائج
دراسة المسح التي أجرتها جمعية السياحة البيئية
قامت جمعية السياحة البيئية
بإجراء
استطلاع عن الفنادق المتوافقة مع الطبيعة
واستجابت 121 شركة لهذا
الاستطلاع
وجاءت معظم الاستجابة
من الفنادق الصغيرة
وعلى الرغم من قلة العينات،
إلا أنها تغطي معظم أنحاء العالم
%أمريكا
الشمالية 22
%أمريكا
الجنوبية 21
%أمريكا
الوسطى 18
%جنوب
الباسيفيك (المحيط الهادي) 12
%مناطق
أخرى 27
الصناعة مازالت ناشئة
|
الإجمالي
|
الدول النامية
|
الدول المتقدمة
|
سنوات البداية
|
|
4%
|
1%
|
17%
|
1920-1959
|
|
3%
|
4%
|
-
|
1960-1969
|
|
9%
|
9%
|
10%
|
1970-1979
|
|
19%
|
16%
|
30%
|
1980-1989
|
|
63%
|
70%
|
43%
|
1990-1999
|
|
100%
|
100%
|
100%
|
الإجمالي
|
المصدر:
دراسة تمويل الفنادق المتوافقة مع الطبيعة-جمعية السياحة
البيئية
تباين هائل في نسب
إشغال الفنادق حسب المواسم السياحية
|
خلال المواسم
السياحية المنخفضة
|
خلال المواسم
السياحية المرتفعة
|
نسبة إشغال
الفنادق
|
|
49%
|
3%
|
%
أقل من30
|
|
15%
|
6%
|
30-40%
|
|
18%
|
12%
|
51-50%
|
|
7%
|
17%
|
51-60%
|
|
6%
|
7%
|
61-70%
|
|
5%
|
17%
|
71-80%
|
|
1%
|
37%
|
%أعلى
من80
|
|
100%
|
100%
|
الإجمالي
|
المصدر:
دراسة تمويل الفنادق المتوافقة مع الطبيعة-جمعية السياحة
البيئية
مصادر تمويل الفنادق
الصغيرة المتوافقة مع الطبيعة
|
المجموعتان معا
|
مجموعة الدول
النامية
|
مجموعة الدول
المتقدمة
|
مصدر التمويل
|
|
58%
|
58%
|
57%
|
أموال مملوكة
للمستثمر
|
|
6%
|
8%
|
1%
|
الأصدقاء والعائلة
|
|
9%
|
19%
|
10%
|
مستثمرون آخرون
مشاركون بالتساوي
|
|
14%
|
11%
|
21%
|
قروض بنوك تجارية
|
|
2%
|
2%
|
3%
|
قروض حكومية
|
|
4%
|
4%
|
5%
|
قروض خاصة
|
|
7%
|
9%
|
4%
|
مصادر أخرى
|
|
100%
|
100%
|
100%
|
الإجمالي لكل
مجموعة
|
المصدر:
دراسة تمويل الفنادق المتوافقة مع الطبيعة-جمعية السياحة
البيئية
اختلاف واضح في نسب
الأرباح
|
المجموعتان معا
|
مجموعة الدول
النامية
|
مجموعة الدول
المتقدمة
|
الأرباح
|
|
31%
|
26%
|
45%
|
الخسائر
|
|
28%
|
26%
|
31%
|
%
صفر-10
|
|
24%
|
30%
|
10%
|
11-20%
|
|
17%
|
18%
|
14%
|
%أعلىمن20
|
|
100%
|
100%
|
100%
|
الإجمالي لكل
مجموعة
|
المصدر:
دراسة تمويل الفنادق المتوافقة مع الطبيعة-جمعية السياحة
البيئية
الفرص المتاحة بالنسبة
لجمهورية مصر العربية
دعم إنشاء الفنادق
المتوافقة مع الطبيعة على نطاق كبير بما يحقق الربحية،
مع استيفاء شروط وتوقعات رواد السياحة البيئية
دعم إنشاء سلاسل
من المنتجعات المتوافقة مع الطبيعة، وطرح البنية الأساسية
للاكتتاب العام، مع إقامتها في مناطق مناسبة
توفير التمويل العام/الخاص
لتسهيل نمو هذه السلاسل وازدهارها
توفير الدعم الفني
بجانب التمويل
دراسة
حالة –
مشروع الفندق والرحلات السياحية في بيليز
استغرق إنشاء المشروع
4 سنوات
يقدم هذا المشروع نموذج
للهياكل التمويلية المُركبة
تم من خلال المشروع
إنشاء جهة غير ربحية لحيازة 10,000 فدان من الغابات
الاستوائية المنخفضة
تم من خلال المشروع
إنشاء جهة ربحية لإقامة وإدارة منشئات ومنتجعات السياحة
المتوافقة مع البيئة
مستثمر جديد يسعى لإقامة
سلسلة من الفنادق المتوافقة مع الطبيعة في ثلاث دول
التمويل المبدئي لمشروع
الفندق والرحلات السياحية في بيليز
|
المجموع
|
المديونية
|
المشاركة العينية
|
المشاركة النقدية
|
المصدر
|
|
13%
|
-
|
10%
|
3%
|
صاحب المشروع
|
|
16.9%
|
-
|
16.9%
|
-
|
المالك السابق
للأرض
|
|
21.1%
|
5.9%
|
-
|
15.2%
|
مستثمرون أجانب
قطاع خاص
|
|
9.5%
|
-
|
2.3%
|
7.2%
|
المستثمر الرئيسي
|
|
33.9%
|
18.1%
|
-
|
15.8%
|
مستثمرون مؤسسون
|
|
5.6%
|
-
|
5.3%
|
0.3%
|
آخرون*
|
|
100%
|
24%
|
34.5%
|
41%
|
الإجمالي
|
ويشمل ذلك ضمان لقرض
مرحلي لحيازة الأرض المطلوبة لإنشاء الجهة غير الربحية*
